Tendencia del Mercado

EUR/USD GBP/USD USD/JPY USD/CHF AUD/USD EUR/GBP Tendencia diaria Tendencia semanal Resistencia 1.5149 1.9369 110.86 1.0825 0.9027 0.7947 1.5223 1.9348 110.62 1.0798 0.8992 0.7925 1.5198 1.9326 110.32 1.0772 0.8967 0.7896 Soporte 1.5125 1.9251 109.61 1.0691 0.8894 0.7821 1.5103 1.9224 109.35 1.0668 0.8971 0.7795 1.5078 1.9207 109.09 1.0644 0.8946 0.7769

DOLAR ESTADOUNIDENSE

El DOLAR pretende colocarse en el nivel de los 1.50 El DOLAR obtuvo una tendencia alcista ayer contra la mayoría de las divisas. La moneda americana obtuvo un incremento de 0,5%, y cerró en virtud de los 1.5320 frente al EURO. Por otra parte, el DOLAR obtuvo ganancias constantes contra la LIBRA y el FRANCO SUIZO. La divisa americana se caracterizó por una fuerte alza ayer, dado que el Pending Home Sales superó las expectativas, el aumento previsto era de 1%, y en lugar de ello, el indicador aumentó 5,3%. El Pending Home Sales representa también el primer signo real de una mejora en el mercado inmobiliario de los Estados Unidos. Ayer las cifras marcaron por segunda vez un Pending Home Sales positivo para este trimestre. Estas cifras también respaldaron las expectativas en torno a una suba de las tasas de interés para este año, lo que ha alimentado un repunte del DOLAR en las dos últimas semanas. Hoy se se publicaran solo tres eventos de menor importancia. El Preliminary Nonfarm Productivity, el Unit Labor Costs y el Wholesale Inventories. Los indicadores están pronosticados con resultados positivos, pero deberían contribuir poco a la volatilidad en el mercado. Si los datos resultan acorde a las expectativas, deberíamos observar una mejora en el DOLAR.

EURO Las caída del EURO siguió tras el débil panorama económico que Trichet estimó. El EURO obtuvo una tendencia bajista ayer, perdiendo terreno contra la mayoría de las divisas. El EURO cayó frente al DOLAR y cerró en virtud de los 1.5320, un número notable si se considera que hace menos de un mes la cotización del par se encontraba por encima de los 1,60. Por otra parte, el EURO perdió casi 100 puntos frente al FRANCO SUIZO, cerrando en 1.6253 y un poco menos de 150 puntos frente al YEN. La tendencia bajista del EURO de ayer puede atribuirse en parte a las palabras del Presidente del Banco Central Europeo, Jean-Claude Trichet, quien manifestó que espera que el crecimiento económico en la Unión Europea se debilite sustancialmente este año. Como ocurre desde ya hace bastante tiempo, los comentarios de Trichet producen gran volatilidad en el mercado. Ayer no fue diferente, ya que a las 12:30 GMT en el discurso de Trichet se llegó a una caída de 100 puntos en el par EURO/DOLAR. Es de destacar que recientemente se han producido una serie de datos que señalan que la economía europea se encuentra frente a una desaceleración, y que los commodities siguen cayendo. Sin embargo, el Banco Central Europeo aumentó las tasas el mes pasado y los analistas creen que se mostrarán reacios a modificar su retórica, por lo menos, hasta que los datos oficiales muestran que la presión inflacionaria comience a disminuir. Las expectativas en la economía de los Estados Unidos han mejorado en la última semana. Sin embargo, el EURO sigue mostrando signos de resistencia, ya que se negocia dentro de una gama relativamente estrecha. Por lo tanto, será crucial para los operadores identificar cómo los indicadores económicos de Europa afectarán a sus posiciones. Hoy temprano por la mañana se espera la publicación del French Government Budget Balance y el Italian Preliminary PBI, los únicos datos de la Unión Europea del día, los que deberían proporcionar pocas fluctuaciones en el mercado.

YEN JAPONES Además de la tendencia bajista frente al DOLAR, el YEN obtuvo una tendencia alcista contra la mayoría de las divisas. El DOLAR estuvo imparable debido a sus datos económicos. El YEN mostró su fuerza contra el resto de las divisas, ya que obtuvo un aumento de 100 puntos contra la LIBRA, el EURO y un aumento de 70 puntos contra el FRANCO SUIZO. Hoy solo habrá una publicación y será el Economy Watchers Current Index. No hay previsión oficial para este indicador y una tendencia alcista tendrá un efecto positivo en el YEN. Los operadores deberían prestar atención a los mercados de valores, y al alza del DOLAR, para determinar cómo continuar con las posiciones del YEN.

La evolución del PETROLEO El valor del PETROLEO cae y el DOLAR se fortalece El valor del PETROLEO se redujo en virtud 120 dólares por barril hoy en Asia, debido a un fortalecimiento del DOLAR y dadas las preocupaciones sobre el crecimiento económico mundial. El DOLAR se ha fortalecido significativamente contra el EURO y el YEN luego de que el Banco Central Europeo y el Banco Central de Inglaterra, mantuvieran sus tasas de interés de referencia sin cambios, lidiando con el conflicto inflacionario y con las cuestiones del crecimiento económico. Como resultado, el PETROELO de entrega para septiembre cayó 42 centavos a 119,60 dólares por barril en la Bolsa Mercantil de Nueva York. El valor del PETROELO obtuvo un récord por encima de los $147 por barril a principios del mes anterior, pero desde entonces ha caído más de $29, dado que los consumidores han reducido su consumo.

Fecha  Hora  País  Evento  Período  Previo  Pronosticado  Importancia 2008-08-08 05:00:00 JPY Economy Watchers Current Index 29.5 - * 2008-08-08 05:45:00 CHF Unemployment Rate 2.5% 2.5% * 2008-08-08 06:45:00 EUR French Government Budget Balance -50.1B - * 2008-08-08 08:00:00 EUR Italian Prelim GDP q/q 0.5% 0.0% * 2008-08-08 11:00:00 CAD Employment Change -5.0K 5.0K **** 2008-08-08 11:00:00 CAD Unemployment Rate 6.2% 6.2% **** 2008-08-08 12:30:00 USD Prelim Nonfarm Productivity q/q 2.6% 2.5% *** 2008-08-08 12:30:00 USD Prelim Unit Labor Costs q/q 2.2% 1.4% *** 2008-08-08 14:00:00 USD Wholesale Inventories m/m 0.8% 0.5% *

Tendencia del Mercado   EUR/USD GBP/USD USD/JPY USD/CHF AUD/USD EUR/GBP Tendencia diaria Tendencia semanal Resistencia 1.5522 1.9561 110.46 1.0664 0.9188 0.8015 1.5496 1.9535 110.18 1.0638 0.9162 0.7987 1.5471 1.9517 109.92 1.0613 0.9137 0.7961 Soporte 1.5401 1.9743 109.21 1.0541 0.9066 0.7889 1.5378 1.9719 108.97 1.0516 0.9039 0.7863 1.5353 1.9694 108.69 1.0489 0.9014 0.7842

DOLAR ESTADOUNIDENSE Ayer, el DOLAR tuvo un día significativo de negociación con el apoyo de una tendencia alcista contra la mayoría de las divisas. El DOLAR obtuvo un incremento significativo, dada la caída en el valor del Petróleo. Asimismo, sumó puntos la economía de los Estados Unidos, dado que está mostrando ciertos signos de recuperación, un día después de que la Reserva Federal decidiera mantener las tasas de interés sin variaciones. El EURO cayó, registrándose a 1.5398 dólares, el nivel más bajo desde el 16 de junio. Contra el YEN, el DOLAR alcanzó valores que no registraba hace siete meses en 109,39, la cotización más elevada desde enero. El martes, la Reserva Federal publicó las tasas de interés en el 2%. Sin embargo, varios analistas perciben la preocupación por el crecimiento económico y por las presiones inflacionarias. Hoy se publicará el Unemployment Claims, uno de los indicadores más influyentes para el DÓLAR. Está pronosticado para mostrar una disminución de 28k, con respecto a los 448K de la semana pasada. A las 2:00 GMT se publicará el Pending Home Sales, que se prevé que disminuirá en 1,0%. Estos resultados deberían proporcionar volatilidad al mercado; los operadores deberían prestar atención a los acontecimientos venideros.

EURO Ayer, el EURO obtuvo resultados mixtos contra la mayoría de las divisas. El EURO obtuvo una tendencia bajista frente al DOLAR y aumentó frente al YEN. El EURO también cayó contra la LIBRA debido a las grandes expectativas que enfrenta el Banco Central Ingles con respecto a la decisión de las tasas de interés del jueves. El EURO cayó tras las órdenes de fabricación alemanas para el mes de junio que se publicaron, dado que bajaron un 2,9%, con respecto al aumento previsto del 0,5%.

Los recientes datos europeos sugieren que la economía de la Unión Europea se acerca a una situación recesiva. La situación económica en la economía más grande de Europa, a saber, en Alemania, se ha deteriorado. Este fenómeno podría poner al Banco Central Europeo en una posición de riesgo, dados los signos de desaceleración en el crecimiento dentro la Unión Europea, porque la institución bancaria se podría ver obligada a recortar las tasas de interés, a pesar de la creciente inflación. Tras la liberación de la Balanza Comercial alemana y la Balanza Comercial francesa, los operadores esperan ahora, el Industrial Production italiano, así como el Industrial Production alemán. Este indicador está pronosticado con un aumento de 0,8%, en comparación con la caída del mes pasado de 2,4%. Más tarde, tendrá lugar la sesión del Banco Central Europeo y la decisión con respecto a las tasas de interés, y es de destacarse que no se prevén cambios en el 4,25% actual. El EURO sin embargo, podría finalmente ver algunos signos de fortalecimiento, por primera vez desde el comienzo de la semana cuando el Presidente del Banco Central Europeo, Claude Trichet, brinde su discurso.

YEN JAPONES

El YEN obtuvo resultados mixtos El YEN perdió terreno ayer contra las principales divisas. La moneda nipona perdió terreno contra el DOLAR y el EURO.

Los eventos económicos de ayer en Japón no hicieron mucho por cambiar esta tendencia, dado que el Composite Index Japonés cayó 1.7 puntos a 91.2 para junio. Este indicador mide el volumen de actividad económica agregando ciertas variaciones porcentuales en los datos. Asimismo, el Machine Order cayó un 2.6%, la primer baja en varios meses, acentuando la idea de que la segunda economía más importante a nivel mundial estaría entrando en un período recesivo. Para hoy no se aguardan eventos significativos. Los operadores deberían seguir de cerca los eventos de los Estados Unidos y de Europa, dado que serán los principales factores en la determinación del rumbo del YEN.

Evolución del PETROLEO

La caída en la demanda del petróleo repercute en el valor del mismo. El valor del PETROLEO bajó a $118 por barril ayer, $ 30 por debajo de los máximos registrados anteriormente mientras que se observó una semana con una leve caída en la oferta, dado el sorprendente aumento en el Crude Oil Inventories de los Estados Unidos, a saber, el primero de tres semanas. La Reserva Federal también contribuyó a esta baja con ciertos comentarios que realizó. El Light Crude para entrega en Septiembre finalizó ayer 59 centavos más bajos, a $118.58 por barril, en el New York Mercantile Exchange.

El consumo del crudo en los Estados Unidos está bajando, a contrario de lo que acontecía hace 1 año. El DOLAR finalmente está mostrando signos de recuperación, por lo que los operadores cada vez tienen menos motivos para invertir en el PETROLEO. Los operadores siguen de cerca la evolución y pretenden determinar si el PETROLEO alcanzará los $117 o valores inferiores.

Fecha  Hora  País  Evento  Período  Previo  Pronosticado  Importancia 2008-08-07 GBP MPC Rate Statement * * **** 2008-08-07 01:30:00 AUD Employment Change 22.2K 4.5K **** 2008-08-07 01:30:00 AUD Unemployment Rate 4.3% 4.3% **** 2008-08-07 06:00:00 EUR German Trade Balance 14.6B 15.0B * 2008-08-07 06:45:00 EUR French Trade Balance -4.7B -4.6B * 2008-08-07 08:00:00 EUR Italian Industrial Production m/m -1.4% 0.2% * 2008-08-07 08:00:00 GBP Halifax HPI m/m -2.0% -1.5% ***** 2008-08-07 10:00:00 EUR German Industrial Production m/m -2.4% 0.8% *** 2008-08-07 11:00:00 GBP Official Bank Rate 5.00% 5.00% **** 2008-08-07 11:45:00 EUR Minimum Bid Rate 4.25% 4.25% **** 2008-08-07 12:30:00 CAD Building Permits m/m 1.1% -1.0% **** 2008-08-07 12:30:00 EUR ECB Press Conference * * ***** 2008-08-07 12:30:00 USD Unemployment Claims 448K 420K *** 2008-08-07 14:00:00 USD Pending Home Sales m/m -4.7% -1.0% ***** 2008-08-07 14:35:00 USD Natural Gas Storage 65B 60B * 2008-08-07 19:00:00 USD Consumer Credit m/m 7.8B 6.6B *

Tendencia del Mercado   EUR/USD GBP/USD USD/JPY USD/CHF AUD/USD EUR/GBP Tendencia diaria Tendencia semanal Resistencia 1.5570 1.9650 109.10 1.0610 0.9255 0.7865 1.5550 1.9630 108.90 1.0580 0.9235 0.7845 1.5520 1.9600 108.60 1.0550 0.9205 0.7815 Soporte 1.5460 1.9530 108.00 1.0490 0.9145 0.7885 1.5430 1.9500 107.70 1.0460 0.9115 0.7855 1.5410 1.9470 107.50 1.0440 0.9095 0.7835

DOLAR ESTADOUNIDENSE El DOLAR se fortaleció frente a la mayoría de las divisas. El DOLAR adquirió 100 puntos con respecto al EURO y cerró por debajo del nivel de los 1,55. Más importante para el DOLAR fue la relación directa existente entre los datos fundamentales y el impulso alcista observado. Otro día de eventos positivos fortaleció la confianza de los inversores en el DOLAR, lo que podría seguir aconteciendo. El ISM Non-Manufacturing Composite alcanzó los 49,5, y superó las expectativas. Estos datos fueron suficientes para levantar la confianza del mercado en el DOLAR, y asimismo, una expansión económica en el 2008 podría ser viable. También ayer fue publicado el Federal Fund Rate que permaneció según lo previsto en el 2,00%. Si bien la declaración de las tasas de interés no causó gran repercusión en el mercado, es de destacar, que el DOLAR si obtuvo un alza. La declaración del FOMC destacó en parte la estimación de la inflación realizada por la Reserva Federal, la cual continuará depreciándose el año que viene. Con la mejora notable de la bolsa de valores en los Estados Unidos, actualmente con valores máximos que no registraba desde abril, y la sorprendente caída en el valor del Petróleo, el DOLAR, una vez más, demostró su capacidad por evitar efectos catastróficos. Hoy se publicará el Crude Oil Inventories y se espera que aumente de -0,1 m a 0,1 m. El indicador ha aumentado significativamente en los últimos meses, dado que las fluctuaciones en el valor del petróleo se han convertido en uno de los más importantes impulsores del mercado. Los operadores deberían prestar atención a la evolución del valor del petróleo y a los movimientos del mercado de valores antes de realizar sus transacciones.

EURO La mejora del mercado de valores en los Estados Unidos logró que el EURO perdiera terreno. El EURO terminó con resultados mixtos frente a la mayoría de las divisas el día de ayer. Los datos fundamentales de la Unión Europea siguen decepcionando a los inversores, a pesar de la evidente fuerza del EURO a nivel mundial. No hay dudas de que las perspectivas en la economía de la Unión Europea tambalearon recientemente, y junto con la falta de intervención por parte del Banco Central Europeo, el rival más grande del EURO, el DOLAR, ha obtenido una tendencia alcista. Asimismo, se suma el 100% de correlación entre el par EURO/DOLAR y el Petróleo. La caída sin precedentes en el valor del petróleo, cerca de 30 dólares a más de 3 semanas, ha empujado al EURO hacia abajo, independientemente de los indicadores publicados. Ayer, la Unión Europea produjo otro día con datos decepcionantes, como el Services PMI, el cual registró 48,3 y el Retail Sales, el cual perdió 0,6%. Con datos cada vez mejores en la economía americana, el EURO no logra mantenerse constante contra el DOLAR, y es por ello que perdió terreno. Es de destacar que el Factory Orders alemán se prevé que obtenga un incremento del 0,4%. Este indicador determina el valor de las nuevas órdenes de compra realizadas con los fabricantes nacionales con respecto a bienes duraderos y no duraderos. Los inversionistas podrían ver una cierta recuperación a partir de hoy en el EURO. Varios analistas estiman que el día de ayer debido a la falta de una propuesta real por parte de la Reserva Federal, el DOLAR podría dejar atrás parte del terreno ganado.

YEN JAPONES El Core Machinery Orders en portada El YEN obtuvo resultados mixtos frente a la mayoría de las divisas. El YEN abrió en 107,80 contra el DOLAR y se devaluó 53 puntos antes de cerrar el día a 108,33. Este movimiento fue similar a la mayoría de los pares del YEN. Ayer, en Japón, estuvieron ausentes eventos significativos. La mayor parte del día, la tendencia del YEN fue bajista, sobre todo contra el DOLAR.

Hoy, se publicarán dos indicadores. El Leading Economic Index el cual se deriva de varios sectores tales como el empleo, la producción y la confianza de los consumidores, se prevé que obtendrá un 90,8%, inferior a la cifra registrada anteriormente. También se publicará el Core Machinery Orders, que se prevé que caerá en algo menos de un 10% con respecto al mes pasado, lo que indicaría que la industria manufacturera se encuentra en una fase de contracción.

La evolución del PETROLEO

El PETROLEO continuó cayendo. El valor del PETROLEO experimentó otro día de depreciación dado que cayó por debajo de los $ 120, por primera vez desde mayo. El valor del PETROLEO alcanzó los 118 dólares por barril. Gran parte de esta tendencia bajista en el PETROLEO puede atribuirse a los temores de la caída en el consumo de combustible; debido a las perspectivas económicas desfavorables en las principales economías del mundo. Con una desaceleración en el crecimiento económico de los EE.UU. y de Europa, y tras la caída en las cifras del sector de servicios, el PETROELO bajó ayer por más de $2 por barril. Después de que los principales lugares de producción a lo largo de la costa de Texas y del Golfo de México quedaran a salvo de la tormenta tropical de ayer, el valor del PETROELO obtuvo un ligero descenso. Para el día de hoy, una de las piezas más influyentes de los datos económicos será el Crude Oil Inventories. El indicador cada vez es más relevante, dado que el movimiento del valor del PETROELO se ha convertido en un importante impulsor del mercado. Las expectativas muestran un aumento de 0,1 m, en comparación con la caída del mes pasado de 0,1 m. Se espera gran volatilidad en el mercado.

Fecha  Hora  País  Evento  Período  Previo  Pronosticado  Importancia 2008-08-06 01:30:00 AUD Home Loans m/m -7.9% -2.1% **** 2008-08-06 05:00:00 JPY Leading Economic Index 92.6% 90.8% * 2008-08-06 09:30:00 GBP BRC Shop Price Index y/y 2.5% - * 2008-08-06 10:00:00 EUR German Factory Orders m/m -0.9% 0.4% *** 2008-08-06 14:00:00 CAD Ivey PMI 69.6 62.0 **** 2008-08-06 14:35:00 USD Crude Oil Inventories -0.1M - * 2008-08-06 22:45:00 NZD Employment Change q/q -1.3% 0.1% **** 2008-08-06 22:45:00 NZD Unemployment Rate q/q 3.6% 3.8% **** 2008-08-06 23:30:00 AUD Construction PMI 40.3 - * 2008-08-06 23:50:00 JPY Core Machinery Orders m/m 10.4% -9.6% ***

Tendencia del Mercado   EUR/USD GBP/USD USD/JPY USD/CHF AUD/USD EUR/GBP Tendencia diaria Tendencia semanal Resistencia 1.5610 1.9680 108.95 1.0595 0.9325 0.8000 1.5590 1.9660 108.75 1.0575 0.9305 0.7980 1.5560 1.9630 108.45 1.0535 0.9275 0.7950 Soporte 1.5500 1.9570 107.85 1.0475 0.9215 0.7890 1.5470 1.9540 107.55 1.0445 0.9185 0.7860 1.5450 1.9520 107.35 1.0425 0.9165 0.7840

DOLAR ESTADOUNIDENSE

Ayer el DOLAR obtuvo un incremento frente a la mayoría de las divisas, sin embargo, no se apreció contra el EURO. El par se comerció con mínimos de 6 semanas y se colocó en el nivel de los 1.5515 frente al EURO, pero no logró mantenerse. La LIBRA perdió 150 pips frente al DOLAR, dado que el par cayó al nivel de los 1,9599.

La tendencia del DOLAR fue respaldada por datos positivos y por la caída del valor del Petróleo. El crudo cayó por debajo de los 120 dólares por barril, valores que no se registraban hace tres meses. El Core Personal Consumption Expenditures Price Index, el cual determina la variación del precio de bienes y servicios adquiridos por los consumidores, con exclusión de los alimentos y la energía, aumentó en un 0,3% en junio, superando las expectativas del 0,2%. El Consumer Spending del mes de junio también superó las expectativas, dado que el indicador obtuvo un incrementó en un 0,6%. El Factory Orders aumentó un 1,7%, superando las expectativas del 0,7%, impulsado una vez más por el aumento de los alimentos y de los precios de la energía.

EURO

Ayer, el EURO obtuvo una tendencia alcista contra la mayoría de las divisas. El EURO se destacó contra el YEN, dado que el par se incrementó en 140 pips, alcanzando el nivel de 168,80.

Sólo dos indicadores fueron publicados en la Unión Europea el día de ayer. El Sentix Investor Confidence cayó a -15,3 en agosto de los -9,3 de julio, bajando a su nivel más bajo desde julio del 2003, lo que implica la continuación de datos débiles que llegan desde la Unión Europea. El European Producer Price Index sorprendió, dado que obtuvo un incremento en un 0,9% en junio frente a mayo, y subió un 8,0% comparado con el 2007. Sin embargo, parece que el EURO se mantuvo estable frente al DOLAR, debido a que la mayoría de los operadores atribuyeron una importancia secundaria a los datos publicados de ayer. La atención se centrará esta semana, cuando el Banco Central Europeo anuncie las tasas de interés.

YEN JAPONES

Ayer fue un día bajista para el YEN. El YEN se depreció bruscamente contra el EURO y contra el DOLAR, dado que se acercó a valores que no registraba hace 7 semanas frente a DOLAR.

El único indicador que se publicó el día de ayer fue la Base Monetaria anual, la cual se redujo en un 0,7% a 87,85 billones de yenes. Es de destacar la existencia de ciertos reportes que sugieren que el plan de Kuwait’s Investment Authority, para triplicar sus inversiones en Japón a $48 billones con el fin de reducir la proporción de sus tenencias en dólares, fueron dados a conocer. Estas inversiones deberían impulsar a la economía japonesa, y asimismo fortalecer al YEN.

PETROLEO

El valor del PETROLEO cayó a $120 por barril durante la sesión de ayer dado que se puso de manifiesto que la tormenta tropical Edouard evitaría la mayor parte del terreno de las instalaciones de producción de mar adentro. El PETROLEO inicialmente se redujo, luego de que el Ministerio de Comercio, informara ayer que el gasto de los consumidores de los Estados Unidos cayó en junio, dado que los compradores enfrentan valores más elevados dado el incremento en la gasolina, los alimentos y en otros artículos. Como consecuencia de ello el PETROLEO perdió un 3% ayer.

Fecha  Hora  País  Evento  Período  Previo  Pronosticado  Importancia 2008-08-05 GBP Halifax HPI m/m -2.0% - **** 2008-08-05 03:00:00 NZD ANZ Commodity Price Index m/m 0.0% - * 2008-08-05 04:30:00 AUD Cash Rate 7.25% 7.25% **** 2008-08-05 04:30:00 AUD RBA Rate Statement * * **** 2008-08-05 08:00:00 EUR Services PMI (r) 48.3 48.3 * 2008-08-05 08:30:00 GBP Manufacturing Production m/m m/m -0.5% 0.0% **** 2008-08-05 08:30:00 GBP Services PMI 47.1 46.7 **** 2008-08-05 08:30:00 GBP Industrial Production m/m -0.8% 0.1% * 2008-08-05 09:00:00 EUR Retail Sales m/m 1.2% - *** 2008-08-05 14:00:00 USD ISM Non-Manufacturing Composite 48.2 48.5 ***** 2008-08-05 18:15:00 USD FOMC Statement * * ***** 2008-08-05 18:15:00 USD Federal Funds Rate 2.00% 2.00% ***** 2008-08-05 23:01:00 GBP NIESR GDP Estimate 0.2% - * 2008-08-05 23:01:00 GBP Nationwide Consumer Confidence 63 - *** 2008-08-05 23:30:00 AUD Construction PMI 40.3 - *

Tendencia del Mercado   EUR/USD GBP/USD USD/JPY USD/CHF AUD/USD EUR/GBP Tendencia diaria Tendencia semanal Resistencia 1.5660 1.9825 108.50 1.0560 0.9415 0.7970 1.5640 1.9805 108.30 1.0540 0.9385 0.7950 1.5610 1.9775 108.00 1.0510 0.9355 0.7920 Soporte 1.5550 1.9715 107.40 1.0450 0.9295 0.7860 1.5520 1.9685 107.10 1.0420 0.9265 0.7830 1.5500 1.9655 106.80 1.0400 0.9245 0.7810

DOLAR ESTADOUNIDENSE

El DOLAR obtuvo una tendencia alcista la semana pasada debido a que se apreció frente a la mayoría de las divisas. El DOLAR se caracterizó por una fuerte alza el martes y el miércoles dado que el Consumer Confidence Index superó las expectativas y el ADP Nonfarm Employment Change que estaba pronosticado para obtener una cifra negativa, superó las expectativas en 9K. El Petróleo también afectó al DOLAR y fue muy volátil la semana pasada. Los operadores señalaron que el Petróleo se comerció alrededor de $120 por barril durante el martes. Al final de la semana, el DOLAR se colocó en el nivel de 1,55 frente al EURO, y en el nivel de 107,00 frente al YEN. Los operadores deberían también observar que en el final de la semana pasada, el DOLAR se colocó frente a la LIBRA en el nivel de los 1,97. Esta semana debería ser muy volátil para el DOLAR, dado que se espera la publicación de varios eventos significativos. Las principales publicaciones serán: el Personal Spendings que se dará a conocer hoy, el Federal Funds Rate que se espera que permanezca en el 2,00% y el ISM Non-Manufacturing Composite, ambos para el martes; y por último el Pending Home Sales que afectará sin dudas al DOLAR el miércoles. Puede sonar repetitivo, pero el Petróleo jugará un rol fundamental para la determinación del valor del DOLAR, además de los datos económicos; el Crude Oil Inventories sin duda repercutirá.

La volatilidad del DOLAR será determinada por los resultados reales del Core PCE Price Index, el Personal Spending y el Factory Orders. Con las previsiones actuales, se espera que el Personal Spending y el Factory Orders se neutralicen mutuamente, y ambos deberían causar leves efectos sobre el mercado. Debido a la cantidad de datos, el DOLAR debería ver cierta volatilidad, no obstante, su valor no debería variar demasiado, si las cifras se publican tal cual están previstas.

EURO

Los resultados económicos de la Unión Europea podrían debilitar al EURO y limitar el margen de ganancias. El EURO obtuvo una tendencia bajista la semana pasada, frente a la mayoría de las divisas. Alemania, la mayor economía de la Unión Europea, tuvo una mala semana dado que el Consumer Confidence alemán y el Retail Sales alemán disminuyeron en comparación a las cifras anteriores y fueron inferiores a lo previsto. El EURO obtuvo dicha tendencia en parte por el éxito del DOLAR, lo que provocó que el par se coloque en el nivel de 1,55.

Esta semana debería ser más interesante para los operadores del EURO, dado que se aguarda una Conferencia de Prensa por parte del Banco Central Europeo y el anuncio de las tasas de interés. También se aguardan mayores datos económicos alemanes que se publicarán, como el Factory Orders alemán y el Industrial Production alemán que se darán a conocer el miércoles y jueves, respectivamente. Ambas cifras están pronosticadas con resultados superiores a sus valores anteriores y esto debería ayudar a la recuperación del EURO con respecto a las demás monedas. Hoy se espera la publicación del Sentix Investor Confidence y del PPI mensual, y se espera que ambos indicadores cuenten con resultados inferiores a sus valores anteriores por lo que el EURO podría caer nuevamente el día de hoy.

YEN JAPONES

La semana pasada la caída del Petróleo benefició al YEN El YEN obtuvo una tendencia alcista la semana pasada, dado que ganó terreno frente a la mayoría de las divisas. La semana pasada empezó con la caída del valor del petróleo, lo que benefició al YEN. El Overall Household Spending y el Retail Sales también ayudaron a despertar el impulso positivo para el YEN. El YEN perdió parte de su terreno tras el Prelim Industrial Production durante la semana, pero en general obtuvo una tendencia alcista. Lo más notable fue el EURO/YEN que se redujo a menos de 168 hacia el final de la semana. Dos indicadores significativos se publicarán el miércoles y se espera que repercutan negativamente en el YEN. El Core Machinery Orders, se espera que caiga a -9,6% luego de registrar una cifra positiva de 10,4% el mes pasado. Como siempre, el American Crude Oil Inventories también afectará al YEN dado que el valor del petróleo podría obtener volatilidad.

La evolución del PETROLEO

El valor del PETROLEO obtuvo un incremento por encima de los $126 por barril durante la sesión asiática y hay preocupación por el enfrentamiento del programa nuclear de Irán, lo que podría amenazar a los suministros de PETROLEO en el Medio Oriente. El PETROLEO continuó su tendencia alcista por segundo día, dado que una tormenta tropical puso en peligro la producción en el Golfo de México. Israelíes y funcionarios de los EE.UU. solicitaron sanciones más duras contra Irán. La entrega del PETROLEO aumentó para septiembre $1,20 a $126,30 el barril. La semana pasada, los administradores de fondos de cobertura y otros grandes especuladores redujeron sus apuestas sobre la caída del valor del PETROLEO. Mientras que la economía de los Estados Unidos podría encabezar una recesión, la demanda en India y China sigue en aumento, y el mercado estima ahora que el PETROLEO llegaría a los $175 por barril antes de que finalice el año.

Fecha  Hora  País  Evento  Período  Previo  Pronosticado  Importancia 2008-08-04 CAD Holiday: Civic Holiday * * * 2008-08-04 01:30:00 AUD House Price Index q/q 1.1% -1.0% *** 2008-08-04 07:30:00 CHF SVME PMI 54.9 53.3 *** 2008-08-04 08:30:00 EUR Sentix Investor Confidence -9.3 -10.0 * 2008-08-04 08:30:00 GBP Construction PMI 38.8 37.6 *** 2008-08-04 09:00:00 EUR PPI m/m 1.2% 0.9% * 2008-08-04 11:30:00 USD Challenger Job Cuts y/y 46.7% - * 2008-08-04 12:30:00 USD Core PCE Price Index m/m 0.1% 0.2% *** 2008-08-04 12:30:00 USD Personal Spending m/m 0.8% 0.5% *** 2008-08-04 12:30:00 USD Personal Income m/m 1.9% -0.1% * 2008-08-04 14:00:00 USD Factory Orders m/m 0.6% 0.7% *** 2008-08-04 23:30:00 AUD Services PMI 45.4 - *

Tendencia del Mercado   EUR/USD GBP/USD USD/JPY USD/CHF AUD/USD EUR/GBP Tendencia diaria Tendencia semanal Resistencia 1.5640 1.9910 108.45 1.0570 0.9410 0.7925 1.5620 1.9890 108.25 1.0550 0.9390 0.7905 1.5590 1.9860 107.95 1.0520 0.9360 0.7875 Soporte 1.5530 1.9800 107.35 1.0460 0.9330 0.7815 1.5500 1.9770 107.05 1.0430 0.9300 0.7785 1.5480 1.9740 106.85 1.0410 0.9280 0.7765

DOLAR ESTADOUNIDENSE

Ayer el DOLAR obtuvo una tendencia bajista contra la mayoría de las divisas tras una serie de datos poco favorables. El DOLAR cayó tras un mes en alza y se colocó en el nivel de los 1.5701 frente al EURO. Contra el YEN, el DOLAR retrocedió 0,3% a 107,75 desde un máximo de 108,38. Sin embargo, el DOLAR recuperó la mayor parte del terreno perdido por la noche, apoyado por datos positivos sobre la actividad empresarial del área de Chicago, donde se registró un incremento en julio de 50,8, mientras que estaban pronosticados resultados con valores inferiores. Otro factor que ayudó a la recuperación del DOLAR fue la disminución de más de $2 en el petróleo. La caída del DOLAR de los últimos días fue desencadenada en parte por los decepcionantes resultados del Producto Bruto Interno, el cual obtuvo una cifra de 1,9%, en comparación con los 2,4% anteriores. Dicho fenómeno redujo las expectativas en torno a la modificación de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal. Hoy será un día muy activo para el DOLAR, debido a que se espera la publicación de varios eventos económicos. El ADP Non-farm Employment Change está pronosticado para obtener una baja de 75K, con respecto a los 62K del último mes. También la publicación del Desempleo, se aguarda con un ligero aumento a 5,6% desde los 5,5% del último mes; asimismo, el ISM Manufacturing Index está pronosticado para obtener una reducción a 49,4, de los 50,2 anteriores. Todas las publicaciones están pronosticadas con resultados inferiores a los anteriores, y podrían perjudicar a la moneda americana.

EURO

El EURO se comerció frente al DOLAR ayer en el nivel de 1,57, ganando terreno. Los datos decepcionantes de los Estados Unidos, y la inflación de la Unión Europea que se registró en 4,1%, beneficiaron en gran manera al EURO. Contra el YEN el EURO se colocó en el nivel de 168,56, desde los 168,28. Mientras que el Banco Central Europeo planea mantener las tasas de interés al 2%; la reciente alza en la inflación al 4,1%, está causando un dilema, dado que una reducción en las tasas de interés podría ser una medida errónea, ya que podrían mantenerse las mismas en 4,25% para el resto del año. A pesar del incremento inicial, posteriormente, el EURO perdió terreno debido a la publicación de ciertos informes que comentaban que las tasas de interés en la Unión Europea llegaron a su tope máximo, lo que perjudicó al EURO.

La noticia económica del día será el Retails Sales alemán, el cual representa a título ejemplificativo el comportamiento interno dentro de la zona europea, se estima con una reducción de -0,5%, comparados a los 0,5% anteriores. Si las predicciones son correctas, este dato debería provocar que el EURO obtenga mayores pérdidas. Asimismo, se publicará el Manufacturing Purchasing Manager’s Index, el cual determina el nivel de actividad relacionado con la industria manufacturera. Los operadores deberían centrarse en el Retails Sales alemán junto a la evolución del DOLAR, que determinarán en gran medida la tendencia del EURO.

YEN JAPONES

Se aguarda una tendencia bajista para el YEN El YEN obtuvo tendencias mixtas frente a la mayoría de las divisas, dado que la moneda se vio afectada por noticias locales. El Average Cash Earnings en el día de ayer llegó a -0,6%, 1,2% inferior a la anterior publicación. Otro indicador que se publicó fue el Housing Starts, el cual mostró una caída del 16,7% en la construcción de viviendas en junio. Para el día de hoy no se aguardan noticias económicas significativas. Los operadores deberían prestar atención a las noticias procedentes de los Estados Unidos y de la Unión Europea, dado que serán los factores decisivos en la evolución del YEN.

PETROLEO

El debilitamiento de la economía americana reduce la demanda de combustible.

Ayer el PETROLEO obtuvo una tendencia bajista, dado que el consumo mundial está cayendo en medio de una desaceleración económica. A pesar de que los indicadores americanos publicados perjudicaron al DOLAR, lo que por general produce un incremento en el valor del petróleo PETROLEO, esta vez, se produjo el efecto contrario, dado que el valor del petróleo bajó. Al debilitarse la economía de los Estados Unidos, la demanda de combustible bajó. Asimismo, el segundo mayor consumidor de energía a nivel mundial, a saber, China, redujo su producción por primera vez desde 2005. El PETROLEO para septiembre cayó a $123,22 por barril en la Bolsa Mercantil de Nueva York, lo que representa el mayor descenso mensual desde 2004. Es de destacar que Tetsu Emori, gestor de fondos en Astmax Co. en Tokio, expresó: “no creo que hayamos visto los valores mínimos del petróleo aún. Las Refinerías de petróleo no quieren petróleo debido a que la demanda continúa en baja”.

Fecha  Hora  País  Evento  Período  Previo  Pronosticado  Importancia 2008-08-01 00:30:00 AUD TDMI Inflation Gauge m/m 0.5% * * 2008-08-01 06:00:00 EUR German Retail Sales 0.5% -0.5% *** 2008-08-01 06:30:00 AUD Index of Commodity Prices y/y 36.1% - *** 2008-08-01 08:00:00 EUR Manufacturing PMI (r) 47.5 47.5 * 2008-08-01 08:30:00 GBP Manufacturing PMI 45.8 45.5 **** 2008-08-01 12:30:00 USD Nonfarm Employment Change -62K -75K ***** 2008-08-01 12:30:00 USD Unemployment Rate 5.5% 5.6% ***** 2008-08-01 12:30:00 USD Average Hourly Earnings m/m 0.3% 0.3% *** 2008-08-01 14:00:00 USD ISM Manufacturing Index 50.2 49.8 ***** 2008-08-01 14:00:00 USD Construction Spending m/m 0.4% 0.4% * 2008-08-01 14:00:00 USD ISM Manufacturing Prices 91.5 - *

Tendencia del Mercado   EUR/USD GBP/USD USD/JPY USD/CHF AUD/USD EUR/GBP Tendencia diaria Tendencia semanal Resistencia 1.5655 1.9875 108.50 1.0540 0.9501 0.7950 1.5628 1.9850 108.33 1.0516 0.9475 0.7925 1.5600 1.9822 108.19 1.0490 0.9450 0.7899 Soporte 1.5560 1.9783 107.75 1.0448 0.9408 0.7865 1.5532 1.9750 107.51 1.0423 0.9382 0.7841 1.5506 1.9724 107.27 1.0400 0.9350 0.7820

DOLAR ESTADOUNIDENSE Ayer, el DOLAR obtuvo un sesión volátil contra la mayoría de las divisas, luego de la significativa apreciación del DOLAR. La moneda americana logró mantener el terreno ganado.

Dado que se espera que la mayoría de los datos obtengan cifras positivas, los operadores deberían tener en cuenta que mañana el Nonfarm Unemployment Change, uno de los indicadores más significativos que influyen en el DOLAR, está previsto por con un incremento de 75.000 individuos desempleados. Estos resultados podrían traer una sesión volátil en los próximos días.

Hoy el EURO podría finalmente ver algunos signos de fortalecimiento, por primera vez desde el comienzo de la semana.

sorprendió con respecto a las existencias de gasolina en los Estados Unidos

El valor del PETROLEO se ha duplicado en los últimos 2 años, pero ha caído a $147 por barril a principios de este mes. Si el DOLAR sigue fortaleciéndose y la situación geopolítica mejora, entonces a largo plazo los precios probablemente llegaran a $90.

Fecha  Hora  País  Evento  Período  Previo  Pronosticado  Importancia 2008-07-31 01:30:00 AUD Retail Sales m/m 0.9% 0.1% **** 2008-07-31 01:30:00 AUD Trade Balance -0.3B 0.0B ***** 2008-07-31 01:30:00 AUD Private Sector Credit m/m 0.5% 0.5% *** 2008-07-31 01:30:00 JPY Average Cash Earnings y/y 0.8% 0.6% *** 2008-07-31 03:00:00 NZD Business Confidence -38.7 * *** 2008-07-31 05:00:00 JPY Housing Starts y/y -6.5% -18.1% * 2008-07-31 05:45:00 CHF CPI m/m 0.2% -0.5% **** 2008-07-31 06:00:00 GBP Nationwide House Prices m/m -0.9% -1.2 **** 2008-07-31 07:55:00 EUR German Unemployment Change -38K -20K *** 2008-07-31 09:00:00 EUR CPI Flash Estimate y/y 4.0% 4.1% *** 2008-07-31 09:00:00 EUR Italian Prelim CPI m/m 0.4% 0.4% * 2008-07-31 09:00:00 EUR Unemployment Rate 7.2% 7.2% * 2008-07-31 12:30:00 CAD GDP m/m 0.4% 0.2% **** 2008-07-31 12:30:00 USD Advance GDP q/q 1.0% 2.2% ***** 2008-07-31 12:30:00 USD Advance GDP Price Index q/q 2.7% 2.4% *** 2008-07-31 12:30:00 USD Unemployment Claims 406K 395K *** 2008-07-31 12:30:00 USD Employment Cost Index q/q 0.7% 0.7% **** 2008-07-31 13:45:00 USD Chicago Business Barometer 49.6 49.0 *** 2008-07-31 14:35:00 USD Natural Gas Storage 84B 69B * 2008-07-31 17:00:00 USD Treasury Sec Paulson Speaks * * *** 2008-07-31 23:30:00 AUD Manufacturing PMI 47.0 * *

Tendencia del Mercado   EUR/USD GBP/USD USD/JPY USD/CHF AUD/USD EUR/GBP Tendencia diaria Tendencia semanal Resistencia 1.5685 1.9910 109.00 1.0540 0.9580 0.7965 1.5655 1.9880 108.70 1.0510 0.9550 0.7935 1.5625 1.9850 108.40 1.0480 0.9520 0.7905 Soporte 1.5555 1.9770 107.60 1.0410 0.9440 0.7835 1.5525 1.9740 107.30 1.0380 0.9410 0.7805 1.5495 1.9710 107.00 1.0350 0.9380 0.7775

DOLAR ESTADOUNIDENSE Con el Non Farm Payroll en portada, ¿el EURO/DOLAR podrá colocarse en el nivel de los 1.55? Ayer fue un día impresionante para el DOLAR. El DOLAR obtuvo una tendencia alcista contra la mayoría de las divisas. El incremento en el valor del DOLAR más notable fue contra el EURO, dado que el par se colocó por encima del nivel de 1,57 y contra la LIBRA el par cayó de 1,99 a 1,98. La tendencia del DOLAR fue estimulada por el S & P / CS IPH Composite-20 y por el Consumer Confidence Index, que superaron las expectativas. Al mismo tiempo, el valor del Petróleo cayó bruscamente, lo que también ayudó al DOLAR a ganar fuerza. Los dos eventos económicos que se publicaron ayer ayudaron a la tendencia alcista del DOLAR. El S & P / CS IPH Composite-20, el cual determina la variación del precio de casas unifamiliares en 20 áreas metropolitanas cayó pero no por debajo de las expectativas. El Consumer Confidence Index que estaba pronosticado para obtener una cifra inferior a la anterior, en realidad fue superior registrando 51.9. El DOLAR también se aprovechó de la caída del valor del Petróleo. La fortaleza de la economía norteamericana fue mostrada por el Dow Jones y por el S & P 500, tras las ganancias de más de 2% ayer. El día de hoy, se publicará el ADP Nonfarm Employment Change. Esta estimación del ADP, el cual determina la variación en el número de personas empleadas durante el mes anterior, excluyendo al sector agrícola y al gubernamental, se valoró en un nivel muy bajo de -79K el mes pasado. La publicación de hoy se espera que sea negativa, pero no tan baja como la lectura anterior, lo que debería ayudar a fortalecer al DOLAR. El otro evento económico que será publicado el día de hoy será el Crude Oil Inventories, que se espera con resultados negativos, pero no se prevé tan bajo como la semana pasada, este indicador será interesante para el valor del Petróleo, el cual se encuentra en una continua tendencia bajista.

EURO El EURO perdió terreno frente al a mayoría de las divisas, además del FRANCO SUIZO el día de ayer. Fue un día interesante para el EURO, debido a que el único evento económico que se dio a conocer fue el Prelim CPI alemán, el cual obtuvo un incremento y superó las expectativas. A medida que el DOLAR obtuvo una tendencia alcista sobre la base de sus datos económicos, el EURO padeció. El Ministro de Economía de Eslovenia expresó el martes, que la adopción del EURO en el 2007 contribuyó significativamente al incremento inflacionario en el país, el cual alcanzó máximos que no registraba hace 6 años en junio. Viszjak también manifestó que el redondeo de los precios tras la adopción del EURO y la dificultad de la gente para realizar la transición a la nueva moneda, han contribuido en gran medida a la inflación. A medida que el EURO se está expandiendo a la mayor parte de los países europeos, fue alarmante, para los operadores, escuchar estas palabras negativas procedentes de uno de los nuevos miembros de la Unión Europea. Hoy debería ser un día calmo de negociación para el EURO debido a que se espera la publicación de un sólo evento económico. El Consumer Confidence se espera que siga disminuyendo debido al estado de ánimo de los consumidores en lo que respecta a las condiciones económicas, las cuales parecen debilitarse dentro de la Unión Europea. Otro factor importante para el EURO será el valor del petróleo, el cual debería padecer volatilidad sobre la base del American Crude Oil Inventories; además del peso de los resultados del ADP, los cuales podrían repercutir sobre el valor del DOLAR.

YEN JAPONES El Manufacturing PMI en portada Además de la tendencia bajista frente al DOLAR, el YEN obtuvo una tendencia alcista contra la mayoría de las divisas. El DOLAR fue imparable debido a sus eventos económicos, pero el YEN mostró su fuerza contra el resto de los pares. La economía japonesa basada en la exportación, pudo aprovechar de la caída del valor del Petróleo, debido a la inevitable reducción del costo del transporte mundial. El único evento que se publicó ayer fue el Prelim Industrial Production, el cual obtuvo un mayor descenso que lo esperado en junio, debido a que los fabricantes de automóviles y de semiconductores y chips, redujeron su producción, a los fines de hacer frente al aumento de inventarios y a la caída de la demanda. Hoy se publicará el Manufacturing PMI. No hay pronósticos oficiales para este indicador y una tendencia alcista tendrá probablemente un efecto positivo en el YEN. Además, el Petróleo también será de gran influencia y el YEN necesita, sin dudas, de valores bajos del Petróleo, a los fines de proseguir con su fortalecimiento.

La evolución del PETROLEO El PETROLEO cae, tras la reducción en la demanda El valor del PETROLEO se alivió el día de ayer por un informe semanal sobre las existencias del crudo. El contrato principal en Nueva York, para entregas a septiembre, fue 42 centavos inferiores, en 121,77 dólares el barril, después de aumentar 2,54 dólares a 122,19 el martes en la Bolsa Mercantil de Nueva York. El PETROLEO se redujo debido principalmente a un fortalecimiento del DOLAR y por señales de que la demanda de gasolina podría descender. El mercado del PETROLEO, con su tendencia bajista ha llevado a algunos inversores a trasladar sus fondos de PETROLEO. El valor ha descendido alrededor del 17% desde que obtuvo un récord por encima de los 147 dólares por barril, el 11 de Julio. Se espera que el Departamento de Energía publique el informe semanal sobre las existencias de energía en el país. Los datos de los inventarios probablemente continuarán mostrando una desaceleración de la demanda en los Estados Unidos.

Además de una desaceleración de la demanda, la oferta también va en aumento. La EIA expresó que Arabia Saudita, el productor más significativo a nivel mundial, produjo 10,6 millones de barriles por día en el 2006, y poco ha cambiado desde 1980 con una producción de 10,3 millones de barriles. Arabia Saudita ha anunciado recientemente su intención de aumentar la capacidad de producción a 12,5 millones de barriles por día para mediados del 2009. Su capacidad para hacerlo, será observada cuidadosamente por los expertos que sostienen que los campos petroleros sauditas o bien han alcanzado o alcanzarán picos de producción en esta década.

 

Fecha  Hora  País  Evento  Período  Previo  Pronosticado  Importancia 2008-07-30 01:30:00 AUD Building Approvals m/m -6.5% 1.0% **** 2008-07-30 09:00:00 EUR Consumer Confidence -17 -19 * 2008-07-30 09:30:00 CHF Leading Index m/m 1.01 0.96 *** 2008-07-30 12:15:00 USD ADP Nonfarm Employment Change -79K -58K ***** 2008-07-30 12:30:00 CAD RMPI m/m 3.1% 3.3% *** 2008-07-30 12:30:00 CAD IPPI m/m 0.6% 1.0% * 2008-07-30 14:35:00 USD Crude Oil Inventories -1.6M -1.2M *** 2008-07-30 23:01:00 GBP GfK Consumer Confidence -34 -37 *** 2008-07-30 23:15:00 JPY Manufacturing PMI 46.5 * *

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